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In questa illustrazione scattata il 28 novembre 2021, si può vedere che le banconote in lira turca sono posizionate su banconote da un dollaro statunitense. REUTERS/Dado Ruvic/Illustrazione
Reuters, Istanbul, 30 novembre - La lira turca è crollata a 14 contro il dollaro USA martedì, toccando un nuovo minimo nei confronti dell'euro. Dopo che il presidente Tayyip Erdogan ha nuovamente sostenuto un netto taglio dei tassi di interesse, nonostante le diffuse critiche e l'impennata della valuta.
La lira è scesa dell'8,6% rispetto al dollaro statunitense, rafforzando il dollaro statunitense dopo le dure dichiarazioni della Fed, evidenziando i rischi che l'economia turca deve affrontare e il futuro politico di Erdogan. Leggi di più
Finora quest'anno, la valuta si è svalutata di circa il 45%. Solo a novembre, si è svalutata del 28,3%. Ha rapidamente eroso il reddito e i risparmi dei turchi, sconvolto i bilanci familiari e li ha persino costretti a lottare per trovare medicinali importati. Leggi di più
La svendita mensile è stata la più grande mai registrata per la valuta e si è aggiunta alle crisi delle grandi economie emergenti del 2018, del 2001 e del 1994.
Nel crollo di martedì, Erdogan ha difeso per la quinta volta in meno di due settimane quello che la maggior parte degli economisti definisce un allentamento monetario sconsiderato.
In un'intervista all'emittente nazionale TRT, Erdogan ha dichiarato che la nuova direzione politica "non prevede ritorno".
"Assisteremo a un calo significativo dei tassi di interesse, quindi il tasso di cambio migliorerà prima delle elezioni", ha affermato.
Negli ultimi due decenni, i leader turchi hanno dovuto affrontare un calo nei sondaggi d'opinione e un voto a metà del 2023. I sondaggi d'opinione indicano che Erdogan affronterà il candidato presidenziale più probabile.
Sotto la pressione di Erdogan, la banca centrale ha tagliato i tassi di interesse di 400 punti base, portandoli al 15% da settembre, e il mercato si aspetta generalmente un ulteriore taglio a dicembre. Poiché il tasso di inflazione è prossimo al 20%, il tasso di interesse reale è estremamente basso.
In risposta, l'opposizione ha chiesto un'immediata inversione di tendenza e l'indizione di elezioni anticipate. Martedì, le preoccupazioni sulla credibilità della banca centrale sono tornate a farsi sentire, dopo che un alto funzionario si è dimesso.
Brian Jacobsen, senior investment strategist per le soluzioni multi-asset presso Allspring Global Investments, ha affermato: "Questo è un esperimento pericoloso che Erdogan sta cercando di condurre e il mercato sta cercando di metterlo in guardia dalle conseguenze".
"Con il deprezzamento della lira, i prezzi delle importazioni potrebbero aumentare, intensificando l'inflazione. Gli investimenti esteri potrebbero essere scoraggiati, rendendo più difficile finanziare la crescita. I credit default swap hanno un prezzo più elevato in termini di rischio di insolvenza", ha aggiunto.
Secondo i dati di IHS Markit, i credit default swap quinquennali della Turchia (il costo dell'assicurazione contro i default sovrani) sono aumentati di 6 punti base rispetto alla chiusura di lunedì, pari a 510 punti base, il livello più alto da novembre 2020.
Lo spread sui titoli di Stato USA considerati rifugio (.JPMEGDTURR) si è ampliato a 564 punti base, il livello più alto in un anno. Sono 100 punti base in più rispetto all'inizio del mese.
Secondo i dati ufficiali pubblicati martedì, l'economia turca è cresciuta del 7,4% su base annua nel terzo trimestre, trainata dalla domanda al dettaglio, dal settore manifatturiero e dalle esportazioni. Leggi di più
Erdogan e altri funzionari governativi hanno sottolineato che, sebbene i prezzi possano rimanere stabili per un certo periodo, le misure di stimolo monetario dovrebbero stimolare le esportazioni, il credito, l'occupazione e la crescita economica.
Gli economisti affermano che la svalutazione e l'accelerazione dell'inflazione, che dovrebbe raggiungere il 30% il prossimo anno, principalmente a causa della svalutazione della moneta, mineranno il piano di Erdogan. Quasi tutte le altre banche centrali stanno aumentando i tassi di interesse o si preparano a farlo. Leggi di più
Erdogan ha dichiarato: "Alcuni cercano di farli apparire deboli, ma gli indicatori economici sono in ottime condizioni". "Il nostro Paese è ora a un punto in cui può spezzare questa trappola. Non si può tornare indietro".
Reuters ha riferito che, citando alcune fonti, Erdogan ha ignorato le richieste di cambiamenti politici nelle ultime settimane, anche provenienti dall'interno del suo governo. Leggi di più
Una fonte della banca centrale ha dichiarato martedì che Doruk Kucuksarac, direttore esecutivo del dipartimento di mercato della banca, si è dimesso ed è stato sostituito dal suo vice Hakan Er.
Un banchiere, che ha chiesto di rimanere anonimo, ha affermato che l'uscita di scena di Kukuk Salak ha ulteriormente dimostrato che l'istituzione è stata "erosa e distrutta" dopo le riforme su larga scala della leadership di quest'anno e anni di influenza politica sulle politiche.
Erdogan ha licenziato tre membri del Comitato di Politica Monetaria a ottobre. Il governatore Sahap Kavcioglu è stato nominato a marzo, dopo aver licenziato tre dei suoi predecessori a causa di divergenze politiche negli ultimi due anni e mezzo. Leggi di più
I dati sull'inflazione di novembre saranno pubblicati venerdì e un sondaggio Reuters prevede che il tasso di inflazione salirà al 20,7% per l'anno, il livello più alto in tre anni. Leggi di più
La società di rating Moody's ha affermato: "La politica monetaria potrebbe continuare a essere influenzata dalla politica, e non è sufficiente a ridurre significativamente l'inflazione, stabilizzare la valuta e ripristinare la fiducia degli investitori".
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