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In questa illustrazione, scattata il 28 novembre 2021, si possono notare banconote in lire turche posizionate sopra banconote in dollari statunitensi. REUTERS/Dado Ruvic/Illustrazione
Reuters, Istanbul, 30 novembre - La lira turca è crollata a 14 contro il dollaro statunitense martedì, toccando un nuovo minimo contro l'euro. Questo dopo che il presidente Tayyip Erdogan ha nuovamente sostenuto un forte taglio dei tassi di interesse, nonostante le diffuse critiche e il forte apprezzamento della valuta.
La lira turca ha perso l'8,6% rispetto al dollaro statunitense, rafforzando quest'ultimo dopo le dure dichiarazioni della Fed, che hanno evidenziato i rischi per l'economia turca e per il futuro politico dello stesso Erdogan. Leggi di più
Dall'inizio dell'anno, la valuta si è deprezzata di circa il 45%. Solo a novembre, si è deprezzata del 28,3%. Ciò ha rapidamente eroso il reddito e i risparmi dei turchi, sconvolto i bilanci familiari e persino costretto le famiglie a cercare disperatamente medicinali d'importazione. Leggi di più
Il crollo mensile è stato il più consistente mai registrato per la valuta, e si aggiunge alle crisi che hanno colpito le principali economie emergenti nel 2018, nel 2001 e nel 1994.
In seguito al crollo di martedì, Erdogan ha difeso per la quinta volta in meno di due settimane quella che la maggior parte degli economisti definisce una politica monetaria espansiva sconsiderata.
In un'intervista all'emittente nazionale TRT, Erdogan ha dichiarato che il nuovo orientamento politico "non ammette passi indietro".
"Assisteremo a un calo significativo dei tassi di interesse, quindi il tasso di cambio migliorerà prima delle elezioni", ha affermato.
I leader turchi degli ultimi due decenni hanno dovuto affrontare un calo di popolarità nei sondaggi e le elezioni di metà 2023. I sondaggi indicano che Erdogan si troverà ad affrontare l'avversario presidenziale più probabile.
Sotto la pressione di Erdogan, la banca centrale ha tagliato i tassi di interesse di 400 punti base, portandoli al 15% da settembre, e il mercato si aspetta generalmente un ulteriore taglio a dicembre. Dato che il tasso di inflazione si aggira intorno al 20%, il tasso di interesse reale è estremamente basso.
In risposta, l'opposizione ha chiesto un'immediata inversione di rotta e elezioni anticipate. Le preoccupazioni sulla credibilità della banca centrale sono state nuovamente alimentate martedì, dopo la notizia delle dimissioni di un alto funzionario.
Brian Jacobsen, senior investment strategist per le soluzioni multi-asset presso Allspring Global Investments, ha dichiarato: "Questo è un esperimento pericoloso che Erdogan sta cercando di condurre, e il mercato sta cercando di avvertirlo delle conseguenze".
"Con il deprezzamento della lira, i prezzi delle importazioni potrebbero aumentare, intensificando l'inflazione. Gli investimenti esteri potrebbero essere scoraggiati, rendendo più difficile finanziare la crescita. I credit default swap (CDS) hanno un prezzo più elevato in termini di rischio di insolvenza", ha aggiunto.
Secondo i dati di IHS Markit, i credit default swap a cinque anni della Turchia (il costo dell'assicurazione contro il default sovrano) sono aumentati di 6 punti base rispetto alla chiusura di lunedì, raggiungendo quota 510 punti base, il livello più alto da novembre 2020.
Lo spread sui titoli di Stato statunitensi considerati beni rifugio (.JPMEGDTURR) si è ampliato a 564 punti base, il livello più alto in un anno. Si tratta di 100 punti base in più rispetto all'inizio del mese.
Secondo i dati ufficiali pubblicati martedì, l'economia turca è cresciuta del 7,4% su base annua nel terzo trimestre, trainata dalla domanda al dettaglio, dalla produzione manifatturiera e dalle esportazioni. Leggi di più
Erdogan e altri funzionari governativi hanno sottolineato che, sebbene i prezzi possano rimanere elevati per un certo periodo, le misure di stimolo monetario dovrebbero dare impulso alle esportazioni, al credito, all'occupazione e alla crescita economica.
Secondo gli economisti, la svalutazione e l'accelerazione dell'inflazione, che dovrebbe raggiungere il 30% il prossimo anno, principalmente a causa della svalutazione della valuta, comprometteranno il piano di Erdogan. Quasi tutte le altre banche centrali stanno aumentando i tassi di interesse o si stanno preparando a farlo. Leggi di più
Erdogan ha dichiarato: “Alcuni cercano di farci apparire deboli, ma gli indicatori economici sono in ottime condizioni”. “Il nostro Paese è ora in grado di spezzare questa trappola. Non si torna indietro”.
Secondo quanto riportato da Reuters, che cita fonti interne, Erdogan avrebbe ignorato nelle ultime settimane le richieste di modifiche alle politiche, persino quelle provenienti dal suo stesso governo. Leggi di più
Una fonte della banca centrale ha dichiarato martedì che Doruk Kucuksarac, direttore esecutivo del dipartimento mercati della banca, si è dimesso ed è stato sostituito dal suo vice Hakan Er.
Un banchiere, che ha chiesto di rimanere anonimo, ha affermato che le dimissioni di Kukuk Salak dimostrano ulteriormente come l'istituzione sia stata "erosa e distrutta" dopo le riforme di leadership su larga scala di quest'anno e anni di influenza politica sulle decisioni.
A ottobre, Erdogan ha licenziato tre membri del Comitato di politica monetaria. Il governatore Sahap Kavcioglu è stato nominato a tale incarico a marzo, dopo aver licenziato tre dei suoi predecessori a causa di divergenze politiche negli ultimi due anni e mezzo. Leggi di più
I dati sull'inflazione di novembre saranno pubblicati venerdì e un sondaggio Reuters prevede che il tasso di inflazione salirà al 20,7% su base annua, il livello più alto degli ultimi tre anni. Leggi di più
L'agenzia di rating Moody's ha dichiarato: "La politica monetaria potrebbe continuare a essere influenzata dalla politica, e ciò non è sufficiente a ridurre significativamente l'inflazione, stabilizzare la valuta e ripristinare la fiducia degli investitori".
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