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In questa illustrazione scattata il 28 novembre 2021, puoi vedere che le banconote in lire turche sono posizionate sulle banconote in dollari statunitensi. REUTERS/Dado Ruvic/Illustrazione
Reuters, Istanbul, 30 novembre-Martedì la lira turca è crollata a 14 contro il dollaro americano, toccando un nuovo minimo contro l'euro. Dopo che il presidente Tayyip Erdogan ha nuovamente sostenuto un forte taglio dei tassi di interesse, nonostante le critiche diffuse e l'impennata della valuta.
La lira è scesa dell'8,6% rispetto al dollaro americano, rafforzando il dollaro americano dopo le dure dichiarazioni della Fed, evidenziando i rischi affrontati dall'economia turca e dal futuro politico di Erdogan. Per saperne di più
Finora quest’anno la valuta si è svalutata di circa il 45%. Nel solo mese di novembre si è svalutato del 28,3%. Ha rapidamente eroso il reddito e i risparmi dei turchi, ha sconvolto i bilanci familiari e li ha persino costretti a lottare per trovare alcuni medicinali importati. Per saperne di più
Il sell-off mensile è stato il più grande mai registrato per la valuta e si è unito alle crisi delle grandi economie emergenti nel 2018, 2001 e 1994.
Nel crollo di martedì, Erdogan ha difeso quello che la maggior parte degli economisti definisce un allentamento monetario sconsiderato per la quinta volta in meno di due settimane.
In un’intervista con l’emittente nazionale TRT, Erdogan ha affermato che la nuova direzione politica “non può tornare indietro”.
"Vedremo un calo significativo dei tassi di interesse, quindi il tasso di cambio migliorerà prima delle elezioni", ha detto.
Negli ultimi vent’anni i leader turchi hanno dovuto affrontare un calo nei sondaggi d’opinione pubblica e un voto a metà del 2023. I sondaggi d’opinione mostrano che Erdogan dovrà affrontare il più probabile avversario presidenziale.
Sotto la pressione di Erdogan, la banca centrale ha tagliato i tassi di interesse di 400 punti base, portandoli al 15%, da settembre, e il mercato generalmente prevede di tagliare nuovamente i tassi di interesse a dicembre. Poiché il tasso di inflazione è vicino al 20%, il tasso di interesse reale è estremamente basso.
In risposta, l’opposizione ha chiesto un’immediata inversione di rotta e elezioni anticipate. Martedì, dopo la notizia dell'abbandono di un alto funzionario, le preoccupazioni sulla credibilità della banca centrale sono tornate a galla.
Brian Jacobsen, senior investment strategist per soluzioni multi-asset presso Allspring Global Investments, ha dichiarato: “Questo è un esperimento pericoloso che Erdogan sta cercando di condurre, e il mercato sta cercando di metterlo in guardia sulle conseguenze”.
“Mentre la lira si deprezza, i prezzi delle importazioni potrebbero aumentare, il che intensifica l’inflazione. Gli investimenti esteri potrebbero essere spaventati, rendendo più difficile finanziare la crescita. I credit default swap hanno un prezzo più alto in termini di rischio di default”, ha aggiunto.
Secondo i dati di IHS Markit, i credit default swap quinquennali della Turchia (il costo per assicurare i default sovrani) sono aumentati di 6 punti base rispetto ai quasi 510 punti base di lunedì, il livello più alto da novembre 2020.
Lo spread sui titoli del Tesoro statunitensi rifugio (.JPMEGDTURR) è aumentato a 564 punti base, il più grande in un anno. Sono 100 punti base più grandi rispetto all’inizio di questo mese.
Secondo i dati ufficiali pubblicati martedì, l'economia turca è cresciuta del 7,4% su base annua nel terzo trimestre, trainata dalla domanda al dettaglio, dalla produzione e dalle esportazioni. Per saperne di più
Erdogan e altri funzionari governativi hanno sottolineato che, sebbene i prezzi possano continuare per qualche tempo, le misure di stimolo monetario dovrebbero stimolare le esportazioni, il credito, l’occupazione e la crescita economica.
Gli economisti sostengono che la svalutazione e l'accelerazione dell'inflazione, che dovrebbe raggiungere il 30% l'anno prossimo, principalmente a causa della svalutazione della moneta, mineranno il piano di Erdogan. Quasi tutte le altre banche centrali stanno alzando i tassi di interesse o si stanno preparando a farlo. Per saperne di più
Erdogan ha detto: “Alcune persone stanno cercando di farli sembrare deboli, ma gli indicatori economici sono in ottime condizioni”. “Il nostro Paese è ora a un punto in cui può rompere questa trappola. Non si può tornare indietro”.
Reuters ha riferito che, citando fonti, Erdogan ha ignorato le richieste di cambiamenti politici nelle ultime settimane, anche provenienti dall'interno del suo governo. Per saperne di più
Una fonte della banca centrale ha detto martedì che Doruk Kucuksarac, direttore esecutivo del dipartimento mercato della banca, si è dimesso ed è stato sostituito dal suo vice Hakan Er.
Un banchiere, che ha chiesto l'anonimato, ha affermato che la partenza di Kukuk Salak dimostra ulteriormente che l'istituzione è stata “erosa e distrutta” dopo le riforme su vasta scala della leadership di quest'anno e anni di influenza politica sulla politica.
A ottobre Erdogan ha licenziato tre membri del comitato di politica monetaria. Il governatore Sahap Kavcioglu è stato nominato alla carica a marzo dopo aver licenziato tre dei suoi predecessori a causa delle differenze politiche negli ultimi due anni e mezzo. Per saperne di più
I dati sull'inflazione di novembre verranno pubblicati venerdì e un sondaggio Reuters prevede che il tasso di inflazione salirà al 20,7% su base annua, il livello più alto degli ultimi tre anni. Per saperne di più
La società di rating Moody’s ha dichiarato: “La politica monetaria potrebbe continuare a essere influenzata dalla politica, e non è sufficiente per ridurre significativamente l’inflazione, stabilizzare la valuta e ripristinare la fiducia degli investitori”.
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