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In questa illustrazione presa il 28 novembre 2021, puoi vedere che le banconote turche Lira sono poste su bollette in dollari USA. Reuters/Dado Ruvic/Illustration
Reuters, Istanbul, il 30 novembre-La lira turca è precipitata a 14 contro il dollaro USA martedì, toccando un nuovo minimo contro l'euro. Dopo che il presidente Tayyip Erdogan ha nuovamente sostenuto un taglio di interesse acuto, nonostante le critiche diffuse e il gonfiore della valuta impennata.
La Lira è scesa dell'8,6% rispetto al dollaro USA, aumentando il dollaro USA dopo le difficili osservazioni della Fed, evidenziando i rischi affrontati dall'economia turca e dal futuro politico di Erdogan. Per saperne di più
Finora quest'anno, la valuta è ammortizzata di circa il 45%. Solo a novembre, si è ammortizzato del 28,3%. Ha rapidamente eroso il reddito e il risparmio dei turchi, ha interrotto i budget familiari e li ha persino fatti arrampicarsi per trovare alcuni medicinali importati. Per saperne di più
Il sell-off mensile è stato il più grande di sempre per la valuta e ha aderito alle crisi di grandi economie dei mercati emergenti nel 2018, 2001 e 1994.
Durante il tuffo di martedì, Erdogan ha difeso ciò che la maggior parte degli economisti chiama l'allentamento monetario sconsiderato per la quinta volta in meno di due settimane.
In un'intervista con l'emittente nazionale TRT, Erdogan ha dichiarato che la nuova direzione politica "non ha ritornello".
"Vedremo un calo significativo dei tassi di interesse, quindi il tasso di cambio migliorerà prima delle elezioni", ha affermato.
I leader della Turchia negli ultimi due decenni hanno dovuto affrontare un declino dei sondaggi di opinione pubblica e un voto a metà del 2023. I sondaggi di opinione mostrano che Erdogan dovrà affrontare l'avversario presidenziale più probabile.
Sotto la pressione di Erdogan, la banca centrale ha ridotto i tassi di interesse di 400 punti base al 15% da settembre e il mercato prevede generalmente di ridurre di nuovo i tassi di interesse a dicembre. Poiché il tasso di inflazione è vicino al 20%, il tasso di interesse reale è estremamente basso.
In risposta, l'opposizione ha richiesto un'inversione immediata della politica e delle prime elezioni. Le preoccupazioni per la credibilità della banca centrale sono state nuovamente colpite martedì dopo che è stato segnalato un alto funzionario.
Brian Jacobsen, Senior Investment Strategist per soluzioni multi-asset presso Allspring Global Investments, ha dichiarato: "Questo è un esperimento pericoloso che Erdogan sta cercando di condurre e il mercato sta cercando di avvertirlo delle conseguenze".
“Man mano che la Lira si deprezza, i prezzi delle importazioni possono aumentare, il che intensifica l'inflazione. Gli investimenti esteri possono essere spaventati, rendendo più difficile finanziare la crescita. Gli swap predefiniti del credito hanno un prezzo più elevato nel rischio di default ", ha aggiunto.
Secondo i dati di IHS Markit, gli swap predefiniti di credito quinquennali della Turchia (il costo di assicurare le inadempienze del sovrano) sono aumentate di 6 punti base dai quasi 510 punti base, il livello più alto dal novembre 2020.
La diffusione sui legami del Tesoro statunitense per la cassa (.jpmegdurr) si è ampliata a 564 punti base, il più grande in un anno. Sono 100 punti base più grandi rispetto all'inizio di questo mese.
Secondo i dati ufficiali rilasciati martedì, l'economia della Turchia è cresciuta del 7,4% su base annua nel terzo trimestre, guidata dalla domanda al dettaglio, dalla produzione ed esportazioni. Per saperne di più
Erdogan e altri funzionari del governo hanno sottolineato che sebbene i prezzi possano continuare per un po 'di tempo, le misure di stimolo monetario dovrebbero aumentare le esportazioni, il credito, l'occupazione e la crescita economica.
Gli economisti affermano che la svalutazione e l'accelerazione dell'inflazione previsto per raggiungere il 30% l'anno prossimo, principalmente a causa della svalutazione in valuta, minano il piano di Erdogan. Quasi tutte le altre banche centrali stanno aumentando i tassi di interesse o si preparano a farlo. Per saperne di più
Erdogan ha dichiarato: "Alcune persone stanno cercando di renderle deboli, ma gli indicatori economici sono in ottime condizioni". “Il nostro paese è ora in un punto in cui può rompere questa trappola. Non si può tornare indietro. "
Reuters ha riferito che citando fonti, Erdogan ha ignorato le richieste di cambiamenti politici nelle ultime settimane, anche dal suo governo. Per saperne di più
Una fonte della banca centrale ha dichiarato martedì che Doruk Kucuksarac, direttore esecutivo del dipartimento di mercato della banca, si era dimesso e era stato sostituito dal suo vice Hakan er.
Un banchiere, che ha richiesto l'anonimato, ha affermato che la partenza di Kukuk Salak ha inoltre dimostrato che l'istituzione è stata "erosa e distrutta" dopo le riforme della leadership su larga scala di quest'anno e anni di influenza politica sulla politica.
Erdogan ha licenziato tre membri del comitato politico monetario in ottobre. Il governatore Sahap Kavcioglu è stato nominato alla posizione a marzo dopo aver sparato tre dei suoi predecessori a causa delle differenze politiche negli ultimi 2-1/2 anni. Per saperne di più
Venerdì verranno rilasciati i dati di inflazione di novembre e un sondaggio di Reuters prevede che il tasso di inflazione salirà al 20,7% per l'anno, il livello più alto in tre anni. Per saperne di più
La società di rating del credito Moody ha dichiarato: "La politica monetaria può continuare a essere influenzata dalla politica e non è sufficiente ridurre significativamente l'inflazione, stabilizzare la valuta e ripristinare la fiducia degli investitori".
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